社會觀察家

  在外匯交易中，降低交易成本是至關重要的。 舉個最直接的例子， A 平臺交易一筆黃金點差 2 個點， B 平臺交易一筆黃金 4 個點。如果你平均一天交易 2 筆，那麼一個月之後，在相同的策略下在 A 平臺的盈利要比 B 平臺要多出 120 個點，也就是 1200 美元左右。 這 120 點的收益差距，只能通過更多的交易次數來彌補，但是交易頻次越多，出錯的概率也就越大。從這個角度來說，較低的成本也是降低交易風險的一種手段。 所以，外匯交易中如何降低交易成本呢？ 找一個成本比較低的平臺 這是最直接的方式，既然點差和隔夜利息和平臺有關，我們只要找一個成本低的平臺就可以了。我們主要和行業平均水準作對比。 比如行業內目前 XAUUSD 平均點差是 2.8-3.2 ，隔夜利息大約是 20-23 美元。而我所在的 EBC 平臺平均點差只有 1.9-2.0 ，隔夜利息大約在 10 美元左右，就是一個非常優秀的水準。 當然，除了看紙面資料外，我們還要注意，無論是點差還是隔夜利息，本質上和流動性有關係。所以可以從這兩個方面考察一個平臺： ① 流動性情況 ② 點差和隔夜利息穩不穩定 如果一個平臺流動性不好，但是宣稱點差和隔夜利息非常低，這通常是有貓膩的。所以考察流動性是第一步。比如 EBC 平臺接入了 36+ 頂級流動性，其中就包括了前十大流動性銀行中的 9 家，所以他就能提供相對較低的點差和隔夜利息。 ​ 其次看平臺的點差和隔夜利息穩不穩定。有的平臺點差和隔夜利息頻繁擴大，並將原因歸結為市場影響。這種情況人為操縱的可能性很大，如果頻次很高的話，也要注意。 2. 不要持有過多隔夜倉位 雖然做長線更容易捕捉趨勢行情。 但實際交易中，隔夜倉位元最好不要超過 3 成： 一是隔夜不太好把握行情，尤其是突發行情很容易導致爆倉； 二是長線單會持續佔有倉位，導致你無法進行其他操作； 三是持續產生隔夜利息，尤其跨周的話，週三會產生三倍的隔夜利息。 我的建議，每天捕捉一波行情後，清空大部分倉位元，留小部分搏趨勢行情。如果第二天驗證你的預判是正確的，可以適當加倉，但是長線倉位不要超過 3 成。 3. 避開亞盤開盤等，流動性相對稀缺的時段 在亞盤開盤等時段，因為交易量不大，這個時間段是非常容易產生滑點的。這是市場特性所決定的。 當然，流動性稀缺不僅僅發生在交易量不大的時間段。像非農一些資料行情，此時...

  我們知道，在我們初次接觸交易時，正規 交易平臺 都會讓我們先從類比帳戶開始練習。 不過，我有的朋友模擬帳戶和真實帳戶盈利都非常可觀，有的朋友模擬帳戶表現良好，但是實戰卻相差很大。有人就會疑問，模擬帳戶和真實帳戶有沒有區別？ 一、兩種帳戶的異同 1 、報價源相同 模擬帳戶和真實帳戶，其實並沒有任何技術上的區別。 在類比帳戶，你可以交易任何一個品種，甚至可以訪問 MQL4 社區，安裝各種技術指標。這一點很重要，正版的 MT4 軟體，即使是類比帳戶，也是不影響連接社區和安裝指標的。 另外， 交易平臺 的報價也主要來自於大型銀行。所以模擬帳戶中的報價同樣也是來自於真實報價。從報價角度來說，模擬帳戶和真實帳戶的報價基本是沒有差別的。 2 、交易環境不同 雖然報價上，模擬帳戶和真實帳戶沒有明顯的區別，但是受真實交易環境的影響，執行結果卻差別很大。 模擬帳戶的報價，並不會受到流動性和當時行情波動的影響。因為是模擬交易，這部分訂單不會進入市場，只是處理之後回饋一個結果而已，所以不會出現滑點，通常點差也比真實環境下要好一些。簡單說，類比帳戶的交易環境更接近於理想的交易環境。 但是真實交易環境下，受制於流動性，當市場出現大量訂單時，因為流動性緊缺，就會出現次優成交價格，並體現為點差擴大，這就非常考驗 交易平臺 的交易環境了。 心態不同 類比帳戶表現很好，但是真實交易結果很差，除了交易環境導致的成本差別外，更重要的是心態上的差異。 可能在模擬帳戶中，你每次都是 3 手、 4 手進行交易，而且不擔心虧損，有時候一個大行情下剛好重倉押對了方向，就體現為大幅盈利。 但是實盤中，因為是用的真金白銀，你每次下單可能只有 0.1 手、 0.5 手，一旦出現反向行情，出於避險的本能又開始追漲殺跌，都會導致實盤虧損嚴重。 二、該怎麼用好兩種帳戶 找一個交易環境好的平臺 模擬帳戶和真實帳戶，最直接的差別其實就是交易環境上，所以找一個交易環境好的平臺至關重要。比如我所在的 EBC 交易平臺 。 考察一個平臺交易環境好不好，主要看四個方面：執行時間、點差、滑點和盈利對比。 ① 執行時間，比如行業平均是 401.56ms ， EBC 平臺是 298.12ms ，就更能確保交易實效性。 ② 點差，比如行業黃金平均點差是 2.8-3.2 個點， EBC 平臺是 1.9-2.0 個點。 ③ 滑點，比如行業...

  我身邊很多做交易的朋友，做的了黃金，看的了歐元，唯獨就是原油做不好。 個中原因，一是原油的影響因素太多，自然分析起來不太容易。二來就是原油的波動太大，大漲大跌家常便飯，入場離場時機不好把握。 正好最近 EBC GROUP 交易 平臺 推出了《原油期刊》，其中提供了很多具有參考性的維度。結合 EBC GROUP 平臺《原油期刊》，我們今天簡單聊一聊如何交易原油。 一、你真的瞭解原油嗎？ 很多人喜歡做黃金，除了波動大之外，還有一個原因是黃金主要關注地緣局勢、美元匯率變動，還有就是美聯儲的政策週期。只要錨定了這幾點，就可以參與交易了。 但是原油就複雜很多。 原油是一個混合物， 6 成以上會被煉製成汽油、取暖油和航空油等等，並投入實際生產和生活使用，所以影響油價的因素可以說是方方面面。 除了最基本的供需關係外，地緣局勢，產油國的意願，夏季駕車出遊高峰，煉廠開工率，天氣變化引發的燃料油需求，甚至是運輸和儲存成本都會對油價產生巨大的影響。 最典型的就是 2020 年，因為港口關閉導致油輪滯留，原油價格無法覆蓋運輸成本，原油供應商甚至願意墊付一定的價格拋售持有的原油，油價史無前例的跌至負值。 ​ 另外，相比于黃金等資產具有永續上漲、整體向上的特性，原油並沒有明顯的方向性，而是圍繞著市場需要劇烈波動，從歷史最低點到重返 100 美元上方只用了 2 年左右的時間。 所以，原油的分析不是一個一蹴而就的過程，只有對油市充分瞭解後，你才能更好的把握油市交易節奏並從中獲益。 二、如何交易原油？ 瞭解了這些，我們再來具體的說一說，如何交易原油。 首先要關注原油的供需端 這是交易最基本的。 需求端，關注 EIA 和 API 等原油庫存報告，庫存越少，說明需求越旺盛，對原油越有利；另外 IEA 的月報和 EIA 月報，幾個原油需求大國的需求資料，都會對油價產生直接影響。 ​ 供應端，關注 OPEC 產量，尤其是沙特和俄羅斯這兩個產油大國。 EBC GROUP 交易 平臺 《原油期刊》裡也提到了他們的產量分別是世界第一和第二，所以基本上減產和增產也是圍繞他們倆來的，每次有動作，都會對油市產生巨大的影響。 EBC GROUP 交易 平臺 《黃金期刊》中還特別提到了要關注產油國的成本。 因為產油國都比較依賴石油收入，所以不可能任由油價下跌，閾值大約在 35 美元左右，也就是一跌破這個價位就可...

  隨著交易行業的發展，傳統的分析方法不一定適應各種應用場景，所以越來越多的技術工具也開始湧現出來。 有一些工具早已經成為了我們不可分割的一部分，那麼最重要的幾個工具是哪些呢？ MetaTrader 無論你是用 MT4 、 MT5 ，或者哪怕不是 MT 軟體， MetaTrader 依然是最強大工具之一。且不說市場上 90% 的交易是通過 MT 軟體進行的，從 MT4 開始我們的使用習慣、畫圖工具都牢牢印刻在了我們的交易中。 這幾年， MT5 的出現，還將全球的交易市場緊密聯繫在了一起，只需要一個帳戶就可以交易全球的資產，更別說還加入了訂單深度這些特殊的功能。 另外，從 MT4 開始， MQL4 和 MQL5 社區，也是全球交易愛好者最喜歡、最強大的交易社區，這些都給我們的交易提供了不少的説明。 當然， MetaTrader 也提供了一些更加快捷的查詢功能，最主要的就是尋找交易商。一般邁達克會展示市場最具實力的 3-5 家平臺，而且還提供直接官網入口，所以是非常安全的。 ​ 比如目前列表的第一個，就是 EBC 平臺，我們可以直接通過對應的入口，進入 EBC 官網。 ​ 2. 持倉數據 持倉資料，可以反映市場情緒和市場狀態。 你要知道，市場價格之所以會產生，就是因為多方或者空方訂單更多，所以推動價格朝著一個方向運動。以黃金為例，目前最重要的持倉資料是黃金 ETF 和 COMEX 黃金期貨持倉，分別代表了實物黃金數量和機構投機持倉數量。 實物黃金持倉，會從實物端傳導到價格端，機構投機持倉則會直接體現在價格端，對於我們的參考意義都非常大。 不過相比較而言， COMEX 黃金期貨持倉獲取難度比較大。一般投資者只能通過 CFTC 持倉資料獲取，是一種靜態資料，一般一周公佈一次。 所以一些比較優質的 交易平臺 會直接接入芝加哥商品交易所（ CME ），即時獲取持倉資料。比如我所在的 EBC 交易 平臺 ，就直連 CME ，可以獲取即時的 COMEX 黃金期貨持倉資料，規避資料時間價值流失帶來的信號失靈。 ​ 3. 訂單流 訂單流是最近幾年華爾街主流的交易工具。 它也是從交易所獲得即時的交易資料。不過訂單流會記錄訂單成交順序，還會即時顯示多空力量對比。 目前市面上可以提供訂單流工具的 交易平臺 還是比較少的。除了接入 CME 難度比較高之外，訂單流工具對於資料處理以及存儲...

  這是很多朋友經常遇到的問題，兩個平臺監管差不多，甚至點差、隔夜也差不多，是不是這兩個平臺沒有差別？ 首先，我們要知道的是，考察一個 交易平臺 要關注這些因素： ①監管（首要的） ②託管銀行（決定資金安全） ③硬體（決定執行速度） ④流動性（決定報價優化） ⑤服務（決定體驗） ⑥支援（影響交易便捷度） ⑦保障體系（影響交易安全） ⑧口碑（體現平臺信譽度） 至少我能想到的就有 8 個方面，監管是首要的，但是其他 7 點同樣重要，因為會直接影響你的交易體驗和報價準確度，並直接體現為平臺之間的差異，所以我們今天簡單聊一聊。 託管銀行 託管銀行就不用多說了。從安全層級上來說，分為頂級銀行、二級銀行和三級銀行。 頂級銀行最少，能稱得上頂級銀行的屈指可數，他們也是唯一可以提供 AAA 安全等級的銀行。比如英國巴克萊銀行、滙豐等等，但是開戶門檻通常也非常高。 比如 EBC 開設的巴克萊 Corporation Banking Account ，要求企業營業額和存款達到 650 萬英鎊以上，而且巴克萊自己本身風控也很強，所以還會對申請的平臺進行背調和財務審計。 ​ 二級銀行，一般是地區性大銀行，比如之前矽谷銀行和共和銀行等等，在美國國內比較有名氣，但是遇到系統性風險往往招架不住。三級銀行就不要多說了，基本就是規模很小的銀行，抗風險能力很差。 記住，如果是頂級監管，一般都會開在頂級銀行。如果是開在二級甚至三級銀行，你多半被開在了很弱的監管下，這裡可以很明顯的篩選平臺監管的真假。 2 、硬體 決定了執行速度。 硬體同樣有講究，因為平臺是從全球獲取流動性的，而且資料傳輸我們主要靠的還是光纜，所以好的 交易平臺 一般要在全球金融中心架設伺服器。 這樣做有三個原因： 一是靠近流動性； 二是盡可能覆蓋足夠多的交易人群； 三是如果遇到不可抗力伺服器宕機，其他伺服器都能確保交易連續性。 因此單看一個 交易平臺 在金融中心的伺服器數量，就能大概知道這個平臺執行快不快，穩定不穩定。比如， EBC Group 在倫敦 LD5 、紐約 NY4 、新加坡 SG1 、東京 TY3 、香港 HK2 都部署了 Tier4 最高級別的獨立伺服器，平時實測的話平均執行速度在 291ms 左右，遠遠好於行業平均 501ms 的水準。 ​ 當然，在高波動時段最考驗平臺的硬體水準。還以 EBC Group 為例，...

  市場上究竟有多少個外匯平臺，這個沒法統計，但是一個行業內的朋友給我的粗略數字，最起碼上千家。 想要一眼從這些平臺中找到最適合自己的平臺，無異於大海撈針。所以我建議，你可以著重考察這三個方面。 監管 首先最重要的，永遠是監管。 監管體現的是一個 交易平臺 的資質，而且還會牽扯到後面很多事情。 比如資金託管。一般頂級銀行只會給頂級監管資質的平臺，提供資金獨立託管的服務，例如英國巴克萊、滙豐這一類銀行。 比如流動性。目前全球 70% 的流動性掌握在 10 大銀行手裡，這些銀行一般只會給頂級監管資質的平臺提供直接的接入，剩下的平臺一般只能獲得這些銀行分包出去的二級流動性。 所以，如果你平臺提供的報價不好，並不是平臺不努力，而是在資質上就已經吃了虧。所以在選擇平臺時，一定要優先選擇頂級監管的 交易平臺 。 比如我所在的 EBC 平臺，就擁有英國 FCA 、澳洲 ASIC 和開曼 CIMA 三大頂級監管的牌照，所以接入了 36+ 頂級流動性，其中就包括了前面提到 10 大銀行中的 9 家。 ​ 另外， EBC Financial Group 還擁有英國巴克萊銀行的 Corporation Banking Account ，這個帳戶的門檻就是營業額和存款要達到 650 萬英鎊，但是可以提供 AAA 安全等級的獨立託管帳戶。 穩定 很多人選平臺，會看點差、看隔夜、看返傭。我覺得，這些都不如穩定來的重要。 一個平臺點差再低，返傭再多，遇到大行情卡盤、滑點都給你來一套，你也吃不消。要是有的時候斷線，你連不上伺服器，大好的機會在眼前也只能白白錯失。 所以，一個優質的 交易平臺 肯定是非常穩定的。 很多人覺得，穩定不一定代表成本低。我覺得並非如此，因為最大的成本其實來自於滑點。隱性成本往往是最不可控的，很可能在關鍵時刻讓你吃虧。 舉個例子，我之前一個朋友一次非農看對了方向，但是平臺給他滑了 167 個點，理由就是流動性稀缺，所以當天扣除手續費後基本一分不賺。相比之下，點差和隔夜利息是相對確定的，反而可以讓你一眼知道平臺的成本水準。 判斷穩定的指標，我主要看平臺的滑點情況。 比如綜合平時和資料行情，目前行業平均大約在 0.1 個負滑點，所以你選擇平臺時至少不能差于行業平均水準。 好一點的平臺，甚至還能做到報價優化。比如 EBC 交易 平臺 平均 0.2-0.3 個正滑點，這意味著...

  我身邊的朋友分兩類； 一種很謹慎，覺得入市前得磨煉技能，才不至於入市後遭遇捕殺； 一種則覺得，市場是真金白銀實踐出來的，不是紙上談兵就可以提升交易技能的。 所以是先學習，還是直接交易？ 不瞭解交易，要先學習基本的邏輯 如果你不熟悉交易的話，先學習是非常有必要的。 你要掌握一些基礎的交易知識和一些最基本的交易邏輯。比如： 你要知道點差是什麼，怎麼計算的； 你要知道怎麼看 K 線，瞭解當前的價格趨勢； 你要知道黃金漲跌的邏輯，影響金價的因素哪些？ 如果這些問題不搞懂，你對自己在市場中的定位肯定是一無所知的。正規的 交易平臺 ，一般都是可以開設模擬帳戶的，你可以從最基礎的模擬開始，瞭解怎麼完成一次從建倉到平倉的過程。 另外，一些優質平臺還會有專門的期刊或者報告等等，比如我所在 EBC 交易 平臺 的《黃金期刊》或者《原油期刊》等，對於交易的整體説明還是非常大的。 ​ 當然，先學習交易的缺點也很明顯。 最主要的是，你學習的過程，甚至是模擬盤的過程中，心態和實際交易是完全不同的。很多人模擬盤時可能是百戰戰神，實盤時追漲殺跌卻是常規操作，很大程度上就是這個原因。 二、直接交易，也需要關注平臺 直接交易，可以讓你迅速熟悉盤面。 我有朋友說過，一次非農，勝過 20 次普通行情。如果你實盤參與過幾次大行情，你的成長曲線肯定是要比很多投資者要陡峭的。 不過，因為是真金白銀參與交易，在參與前，你一定要瞭解平臺是存在差別的，如果是黑平臺，你的本金很難收回來，直接就交了學費。 所以在實盤前，一定要瞭解平臺的監管資質。一般優質平臺都有頂級監管資質，比如我所在的 EBC 交易 平臺 就擁有英國 FCA 、澳洲 ASIC 和開曼 CIMA 三大頂級監管牌照，這是參與前必須優先瞭解的資訊。 ​ 第二是，交易不是無腦交易，要瞭解交易成本。交易成本貫穿於我們的交易生涯中，而且決定了我們的交易週期，你必須知道交易多少才算合適，行業平均水準是多少。 比如 EURUSD 的行業平均點差是 1.6-1.7 ， EBC 交易 平臺 平均點差為 1.1-1.2 ，就是非常優化的水準；再比如 XAUUSD 行業平均點差是 2.8-3.2 ， EBC 平均點差為 1.9-2.0 ，是目前行業的最優水準。你只有提前瞭解了每個平臺的成本水準，才能更好規劃自己的交易生涯。 三、邊學習邊交易，是最好的選擇 從我的觀...