做不好原油交易？你可能要瞭解這些

 我身邊很多做交易的朋友，做的了黃金，看的了歐元，唯獨就是原油做不好。

個中原因，一是原油的影響因素太多，自然分析起來不太容易。二來就是原油的波動太大，大漲大跌家常便飯，入場離場時機不好把握。

正好最近EBC GROUP交易平臺推出了《原油期刊》，其中提供了很多具有參考性的維度。結合EBC GROUP平臺《原油期刊》，我們今天簡單聊一聊如何交易原油。

一、你真的瞭解原油嗎？

很多人喜歡做黃金，除了波動大之外，還有一個原因是黃金主要關注地緣局勢、美元匯率變動，還有就是美聯儲的政策週期。只要錨定了這幾點，就可以參與交易了。

但是原油就複雜很多。

原油是一個混合物，6成以上會被煉製成汽油、取暖油和航空油等等，並投入實際生產和生活使用，所以影響油價的因素可以說是方方面面。

除了最基本的供需關係外，地緣局勢，產油國的意願，夏季駕車出遊高峰，煉廠開工率，天氣變化引發的燃料油需求，甚至是運輸和儲存成本都會對油價產生巨大的影響。

最典型的就是2020年，因為港口關閉導致油輪滯留，原油價格無法覆蓋運輸成本，原油供應商甚至願意墊付一定的價格拋售持有的原油，油價史無前例的跌至負值。

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另外，相比于黃金等資產具有永續上漲、整體向上的特性，原油並沒有明顯的方向性，而是圍繞著市場需要劇烈波動，從歷史最低點到重返100美元上方只用了2年左右的時間。

所以，原油的分析不是一個一蹴而就的過程，只有對油市充分瞭解後，你才能更好的把握油市交易節奏並從中獲益。

二、如何交易原油？

瞭解了這些，我們再來具體的說一說，如何交易原油。

首先要關注原油的供需端

這是交易最基本的。

需求端，關注EIA和API等原油庫存報告，庫存越少，說明需求越旺盛，對原油越有利；另外IEA的月報和EIA月報，幾個原油需求大國的需求資料，都會對油價產生直接影響。

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供應端，關注OPEC產量，尤其是沙特和俄羅斯這兩個產油大國。EBC GROUP交易平臺《原油期刊》裡也提到了他們的產量分別是世界第一和第二，所以基本上減產和增產也是圍繞他們倆來的，每次有動作，都會對油市產生巨大的影響。

EBC GROUP交易平臺《黃金期刊》中還特別提到了要關注產油國的成本。

因為產油國都比較依賴石油收入，所以不可能任由油價下跌，閾值大約在35美元左右，也就是一跌破這個價位就可以考慮買入。具體的內容，大家可以直接到EBC《原油期刊》中查閱。

瞭解原油基準

目前原油的主要基準是布倫特原油和美原油。其中全球現貨原油有超過65%的定價都是掛靠布倫特原油。

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在日常交易中，布倫特原油更容易受到全球經濟資料的影響，美原油更容易受到美國經濟資料影響。

所以像美國經濟資料走軟的話，美原油往往都會走低。而如果是因為地緣局勢等因素影響到原油供需的話，對於布油的影響可能更明顯的一點。

因為兩種原油基準的差異性，EBC GROUP交易平臺《原油期刊》提供了一種價差套利的方法。這並不是說真的讓大家去套利，而是通過美布兩油的價差關係來確定油價是被低估還是高估。

EBC GROUP平臺《原油期刊》統計出來的結果是，美布兩油的價差大部分時間都在【0.9-6.3】。

根據這個結果，舉個例子，如果布油因為資料影響，和美油的價差超過了10美元，布油被高估了，那麼做空布油就是個不錯的選擇。

3、關注季節性影響

原油有很強的季節性。從我的經驗來看，這兩個比較常用。

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一個美國的夏季出遊高峰。

就是美國家裡老小會在夏季的時候，駕著車去野營，這段時間的汽油消費是激增的。如果這段時間，汽油消費增幅超預期，體現在油價上就是較大的增長。

另外一個就是寒潮的影響。一般寒潮期間，燃料油的需求也會大幅增加，推動油價上漲。

這些季節性的因素，通常會產生比較短期的交易機會，更大週期的交易還是要關注長期的供需趨勢，所以一定要帶好止盈止損。

4、注意地緣因素

如果地緣局勢波及到產油國，也會對油價產生直接的影響。這個就不贅述了，一般影響也是比較短期性的。

當然，地緣因素不僅僅是指生產，還有運輸的問題。

我們最常聽到的就是紅海那一塊。因為蘇伊士運河-紅海這一段承擔了全球30%的石油運輸，所以如果影響到運輸，往往會對油價產生非常大的推動力。

5、匯率

目前全球原油都是以美元計價的，如果美元升值，那麼油價就會下降。反之，美元貶值，產油國利潤下降，就會抬高油價。

OVX原油隱含波動率

這是EBC GROUP交易平臺《原油期刊》中提供的一個分析角度。

就像我們前面說的，原油的劇烈波動，很難從趨勢上去進行分析，所以配合基本面從中短線上進行交易才是最好的選擇。

但是相對應的，中短線的行情啟動比較快，如果沒有意識到的話，可能行情都已經跑完了。所以，一個敏感度指標就非常重要。

OVX指標就是一個很好的敏感度指標，他和我們在做股市時的恐慌指數原理差不多：

當OVX急速上升時，說明市場對於原油需求迅速惡化，是做空的信號；

當OVX急速下降時，則說明市場預期明顯改善，是做多的信號。

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在行情啟動附近，OVX平均波動都在20-30點以上，整體參考性非常高。

總的來說，原油交易是個系統而且複雜的過程，長期和短期因素交雜，我們要識別哪些是長期信號，哪些是短期信號，不要追漲殺跌，做好止盈止損。

當我們決定交易之前，要透過現象去看本質，尤其是背後的供需關係和潛在需求產量變化。當你理解了這些，那麼原油交易就會順暢許多。你也可以通過EBC《原油期刊》去進一步理解一些底層的交易思維，這些都能成為你的助力。