技術分析VS基本面分析，哪個更有效？

 關於技術分析和基本面分析哪個更好，這個問題討論已久。

既有舒華茲這種從基本面轉向技術面大獲成功的交易大師，也有格雷厄姆、巴菲特和科斯托拉尼這種純靠基本面站上人生頂峰的投資大師。

但就我過去十幾年的交易生涯來說，很難說孰優孰劣。但是二者發揮作用的領域是不同的，所以今天我們簡單聊一聊。

一、技術面：尋找市場共性，巧用高級工具

很多人會認為技術分析是個玄學，畫圖主觀性這麼強，怎麼可能預測點位。

其實並非如此。我之前讀《嘉利圖形》中，嘉利就提到，人們會習慣性的畫出趨勢性和各種規則的圖形，這就是技術面的意義。

你可以這麼理解，技術分析其實考驗的就是人性。一條趨勢線會不會破位，就看市場的看法是不是達成了一致，人們會在這些關鍵的位置進行博弈，這就是買入賣出的觀察點。

當然，配合技術面也可以使用工具。

相比於圖形，市場的本質實際上就是資金博弈，多空誰的實力更強，行情就更容易往那邊走。所以當觸及關鍵點位時，我們可以借助EBC訂單流工具進行觀察。

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EBC訂單流工具會即時展現每一根K線中每一個價位的即時買賣量。比如，當我們在一個相對頂部看到大量拋售，就知道這個位置見頂了，可以很安全的進行做空。

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當然，EBC訂單流工具中還提供了多種工具，比如逐差累計圖、失衡堆積、籌碼分佈、擴展至標準差帶的VMAP等等，可以幫助我們更好的判斷關鍵點位元的壓力和支撐情況。

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另外，基於技術分析的圖形，我們也能瞭解市場的情緒。

比如我們最常說的上漲常態，低點和高點不斷抬升，這個趨勢只要持續，就說明市場默認價格可以繼續抬升，所以買入做多依然是個不錯的選擇。

但是一旦高點和低點開始下移，說明趨勢難以維持，有人開始高位拋售了，後期下跌概率很大。如果你能讀懂這些隱藏的信號，都能大大提高準確率。

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技術分析特別講究時機，尤其是同時出現多個信號時，準確率越高。但是一旦錯過，機不可失，失不再來，此時就要靜待下一次信號出現，切勿盲目入場。

另外，技術分析流派過多，你只要專注於一種或兩種就可以了，用的太多很容易出現信號混雜，導致無法預測。

二、消息面：把握資產和消息內在聯繫，注意預期分析

基本面是通過消息和資產的相關關係，來做出判斷。比如關鍵經濟資料、央行決議以及一些突發性消息等等。

相比於技術面，消息面對於市場的影響是顯而易見的。

比如美聯儲突然政策轉向，這意味著奠定了未來幾年的市場走向，所以往往會出現一波巨大的行情，並且可能會持續好幾年。

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所以，做基本面一定要瞭解事件、資料對行情的影響和資產的關聯性。

就比如原油是順週期資產，經濟好原油更容易漲價；黃金是避險和抗通脹資產，在通脹上漲和經濟衰退時，黃金更容易受到青睞，那你就要知道美聯儲2%通脹目標以及這個指標怎麼來的，不瞭解這些，你很難做好基本面交易。

如果你還不太瞭解的話，我建議還是去看一看EBC的《原油期刊》和《黃金期刊》，從各個維度對兩類資產可能的影響因素進行了剖析。

值得一提的是，基本面分析中預期分析越來越重要。

所謂的預期分析，通俗的說就是跑預期。在消息公佈之前，行情就走完了，等到消息公佈，如果符合預期，那麼行情基本不會有太大的波動，這就是跑預期。

在EBC《黃金期刊》中就提到了最近幾十年地緣因素對於金價的影響，就存在顯著的預期分析。

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比如第一層車臣戰爭期間金價漲幅是非常有限的，因為市場早就跑完預期了。

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另外一點是，基本面分析，尤其是資料行情公佈之前，市場都在關注資料公佈，所以通常公佈後因為短時間市場訂單激增，流動性稀缺會導致卡盤和滑點，所以平臺選對很重要。

比如EBC平臺在全球部署Tier 4級別的伺服器，並接入了36+頂級流動性，提供五檔深度的報價，可以很好的承接市場訂單。即使是大行情時，也基本沒有滑點和卡盤的情況出現，可以更好的把握市場機會。

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總的來說，技術面和基本面沒有孰優孰劣。

技術面通過關鍵點位尋找機會，通過成交量追蹤市場的情緒，更適合短線行情；基本面則是關注資產和消息之間的聯繫，做好預期分析，更適合長期趨勢。無論哪一種方法，都有內在的聯繫，都能給我們交易提供不小的助力。所以將兩者結合，可以更好幫助我們理解市場。